Вчера "Укртелеком" объявил о выпуске облигаций на общую сумму 1,4 млрд грн. Вырученные от выпуска ценных бумаг средства провайдер планирует направить на модернизацию своих телекоммуникационных сетей и технологии передачи данных. Эксперты отмечают, что использование современных технологий доступа в интернет является необходимостью для компании. Однако усовершенствование технологий — не единственный вопрос, который "Укртелекому" нужно решить в ближайшем будущем.

Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку зарегистрировала четыре серии выпущенных "Укртелекомом" облигаций. Серии S и U выпущены в количестве 6 тыс. штук, а серии V и T — 8 тыс. штук. Стоимость одной облигации для всех четырех серий составляет 50 тыс. грн. Таким образом, это принесет "Укртелекому" 1,4 млрд грн, которые провайдер намерен направить на повышение эффективности существующей телекоммуникационной сети и строительство новой инфраструктуры. Напомним, в ноябре прошлого года "Укртелеком" объявил о допэмиссии облигаций на сумму 59,9 млн грн. Ценные бумаги должны были быть бездокументарными.

"Укртелеком" является крупнейшим интернет-провайдером в Украине. Его абонентская база по итогам 2013 года составляет 1,64 млн человек. Провайдер предоставляет интернет-доступ преимущественно по технологии ADSL, позволяющей передавать данные по телефонному проводу. На сегодняшний день эта технология является морально устаревшей и практически не используется в мире. Модернизация позволит "Укртелекому" расширить зону покрытия сетей, работающих по стандарту Ethernet (широкополосный доступ). Кроме того, провайдер внедрит технологию повышения пропускной способности оптических сетей DWDM.

Руководитель аналитического департамента ИК Concorde Capital Александр Паращий отмечает, что модернизация сетей является насущным вопросом "Укртелекома". "Предоставление услуги по стандарту ADSL сейчас уже не всегда оправдывает себя",— считает он. Однако, по его словам, в небольших городах этот стандарт еще может сохраниться, поскольку проводить туда широкополосную сеть будет экономически невыгодно.

Партнер консалтинговой группы E&C Анатолий Фроленков в свою очередь отметил, что использование современных стандартов широкополосного доступа даст возможность "Укртелекому" в первую очередь сохранить свою абонентскую базу. Господин Фроленков считает, что на рынке широкополосного доступа в крупных городах (более 50 тыс. жителей) провайдер сможет выстоять в конкурентной борьбе. По его мнению, "Укртелеком" должен будет также улучшить качество сервиса и поддержки абонентов, увеличить корпоративные продажи.

Кроме того, чтобы совершить качественный скачок в своем развитии, "Укртелекому" придется решить еще ряд проблем. Александр Паращий считает, что компании следует обратить внимание на развитие своего маркетингового курса. "Укртелеком" постоянно расширяет свою сеть, но при этом ее маркетинговая политика практически не меняется. Ее развитие смогло бы существенно ускорить рост абонентской базы компании",— говорит господин Паращий.

Никита Кузнецов, КоммерсантЪ

Украинцы стали меньше тратить средств на связь. Вчера стало известно, что в 2013 году телеком-операторы и провайдеры недополучили 221 млн грн. Участники рынка связывают отрицательную динамику со стагнацией экономики, ужесточившейся конкуренцией и недостатками системы госрегулирования отрасли. Эксперты ожидают снижения доходов и по итогам 2014 года.

В 2013 году доходы компаний в сфере услуг связи и телекоммуникаций снизились на 2,8%, до 52,5 млрд грн, следует из опубликованных вчера данных Госстата. В частности, операторы сотовой связи получили 31,4 млрд грн, что на 4,5% меньше, чем годом ранее. Доходы городской телефонии сократились на 3,9%, до 5,618 млрд грн, сельской — на 5,7%, до 412,7 млн грн, телефонной междугородней (включая международную) — на 22%, до 2,29 млрд грн. На уровне прошлого года — 1,5 млрд грн — остались доходы провайдеров кабельного ТВ. Одной из немногих услуг, показавших рост, стал доступ к интернету. Несмотря на снижение темпов роста, в 2013 году доходы провайдеров выросли на 5%, до 4,9 млрд грн.

Начиная с 2002 года доходы рынка связи снижались лишь раз — в 2009 году, когда Госстат зафиксировал падение на уровне 3%. Заместитель директора исследовательской компании GfK Ukraine Глеб Вышлинский считает, что основными причинами текущего падения являются общеэкономическая ситуация в Украине, низкая инвестиционная привлекательность высокотехнологического бизнеса и недостатки системы госрегулирования отрасли.

Генеральный директор компании "Триолан" Вадим Сидоренко связывает рост доходов интернет-провайдеров с увеличением ежемесячного платежа одного абонента (ARPU). "Это происходит за счет того, что большинство операторов отказываются от самых дешевых пакетов услуг либо поднимают их стоимость",— отмечает он.

Рост доходов интернет-провайдеров также связан с увеличением числа абонентов в Украине. "За три квартала 2013 года мы нарастили базу частных клиентов, подключив на 31% больше домохозяйств",— отметил коммерческий директор "Киевстара" Сантьяго Аргелик. По его мнению, спрос сохранится и в 2014 году. Отрицательной тенденцией на рынке интернета является демпинг цен, говорит президент компании "Воля" Сергей Бойко. "Многие провайдеры находятся в тени, не платят налоги, и это позволяет им искусственно занижать тарифы",— сказал он.

Сохранение доходов кабельного ТВ господин Бойко объясняет отсутствием прироста абонентов, а в некоторых случаях даже их оттоком из-за падения доходов населения. Уже в 2014 году доходы в этом сегменте бизнеса снизятся, считает Вадим Сидоренко. По его мнению, это произойдет из-за усиления конкуренции в связи с выходом на рынок крупного оператора "Зеонбуд", который субсидируется государством.

Существенное падение доходов мобильных операторов Сантьяго Аргелик связывает с отсутствием доступа к новым поколениям связи 3G/LTE, что привело к развитию ценовой конкуренции и снижению ARPU. "Среди прочих факторов я бы выделил и использование абонентами двух и более SIM-карт для оптимизации своих затрат",— отмечает он. По словам господина Аргелика, аналогичная тенденция будет сохраняться до тех пор, пока операторы не получат доступ к связи нового поколения. "Повышение тарифов не может рассматриваться как опция увеличения дохода. А новые услуги, например мобильная коммерция, потребуют значительных инвестиций и времени, для того чтобы стать эффективными драйверами роста",— сказал Сантьяго Аргелик.

По оценкам Глеба Вышлинского, в случае если произойдет реальное изменение экономической ситуации и улучшение регулирования с целью внедрения новых технологий, то доходы телекоммуникационного рынка в 2014 году даже при полной его активизации упадут еще примерно на 4,5% за счет инерциальности бизнес-процессов. В противном же случае падение составит гораздо более 5%.

Никита Кузнецов, Екатерина Сакова, КоммерсантЪ

В Украине становятся популярными сервисы предоставления видеоконтента через интернет (ОTT). К декабрю месячная аудитория крупнейшего провайдера megogo.net достигла 4,6 млн человек. Остальные операторы заявляют о взрывном характере роста числа своих клиентов. Эксперты отмечают, что уже через три-четыре года уровень проникновения ОТТ составит порядка 70-80% от всех абонентов интернета, несмотря на то что сейчас рынок развит недостаточно. Кроме того, даже на нынешнем уровне данный вид бизнеса является привлекательным для инвесторов. Это толкает украинских игроков на агрессивное расширение своих абонентских баз и сервисов.

Рост стал очевиден

В прошлом году в Украине начала активно развиваться услуга передачи видеоконтента через интернет (Over the Top; ОТТ). По данным Gemius Ukraine, по состоянию на декабрь крупнейшими компаниями в этом сегменте были megogo.net (4,6 млн посетителей в месяц) и oll.tv (167,5 тыс). По данным операторов, с июня по декабрь прошлого года количество проданных совместно с интернет-провайдерами пакетов услуг (бандлов) компании Divan.tv увеличилось у "Телесистем Украины" в четыре раза, у Optinet — в пять раз, у "Фринет" (ТМ "О3") — в десять раз. В целом продажи бандлов у этих провайдеров составляют около 20% от общего количества продаж интернета. Последним оператором, решившим запустить собственный ОТТ-проект, стала "Воля-Кабель". "На данный момент у нас уже около 7 тыс. подписчиков этой услуги, и до сих пор мы наблюдали динамику прироста на уровне 60-70 подключений в день. В ближайшее время мы ожидаем ее увеличения до 100-120 подключений в день",— рассказал "Ъ" президент "Воли" Сергей Бойко.

Такое сотрудничество может привести к изменению правил ведения бизнеса на рынке телекоммуникаций. К примеру, генеральный директор компании "Триолан" Вадим Сидоренко считает, что переход абонентов от кабельного телевидения к ОТТ-модели может отразиться на существующей модели дистрибуции медиа-контента. "То, что ранее дистрибуторы не были ориентированы на абонентов, привело к тому, что сейчас общепринятой моделью распространения ТВ-каналов стали пакетные предложения",— говорит он. По его мнению, это стало причиной того, что сейчас абоненты вынуждены оплачивать ряд каналов, которыми не интересуются. "Переход на ОТТ даст возможность сориентировать телевидение на абонента, а также получать достоверную и 100-процентную статистику смотрения",— говорит господин Сидоренко.

Совместное строительство

Сотрудничество телеком-операторов и провайдеров видеоконтента необходимо для выживания обеих сторон. "Для контент-провайдеров это способ привлечь платежеспособную аудиторию",— отмечает директор по маркетингу онлайн-кинотеатра megogo.net Иван Шестаков. В его компании благодаря сотрудничеству с рядом интернет-провайдеров ожидают существенного прироста абонентской базы в 2014 году. Господин Шестаков также отмечает, что уровень развития услуги ОТТ в Украине незначительно отстает от западных компаний. "Основными сдерживающими факторами для ОТТ-провайдеров сейчас являются отсутствие необходимой нормативной базы, а также проблемы с правообладателями",— отмечает он. Однако он считает, что за следующий год юридические вопросы можно будет окончательно уладить.

Проблемы с нелегальным контентом, которыми известна Украина, не позволяют развивать ОТТ-услуги так, как бы хотелось участникам рынка. По мнению генерального директора "Медиа Группа Украина" (владеет контент-провайдером oll.tv) Федора Огаркова, пиратство является основным препятствием для развития этого рынка в Украине. "Оно не позволяет привлечь крупных западных инвесторов, а также может отрицательно сказаться на конкуренции между самими ОТТ-провайдерами",— говорит он. Господин Огарков отмечает, что в случае, если у большинства операторов на рынке будет представлен нелегальный контент, тот ОТТ-провайдер, который решит наполнить свои библиотеки исключительно лицензионным содержанием, никогда не сможет окупить свои затраты. Это произойдет из-за оттока абонентов к провайдерам с более обширными пиратскими библиотеками. Тем не менее не все так катастрофично. По оценкам господина Огаркова, уже через три-четыре года уровень проникновения ОТТ у некоторых интернет-провайдеров может достигнуть 70-80% от всего числа абонентов.

Основатель компании Divan.tv Андрей Колодюк отметил, что основной чертой украинского рынка ОТТ-сервисов является высокая конкуренция и крайне низкий ARPU (показатель дохода с одного абонента). "Хорошо то, что предпочтения потребителя постепенно трансформируются. Зритель начинает понимать разницу между цифровым и аналоговым ТВ. Трендом также является готовность пользователей платить за возможность доступа к контенту с разных устройств",— говорит он. Он считает, что такая тенденция и сотрудничество с телеком-провайдерами приведет к тому, что через некоторое время "чистых" провайдеров, не предоставляющих дополнительные услуги по интернету, практически не останется.

В ожидании инвестиций

Большинство проектов в Украине создаются как инвестиционные в расчете на привлечение более крупного финансового партнера. Федор Огарков говорит, что сейчас из-за небольшой абонентской базы и недостаточной интеграции с интернет-провайдерами рынок ОТТ в Украине развит недостаточно. Для развития контент-провайдера, по его мнению, нужны крупные инвестиции. "Сам по себе ОТТ-провайдер без тесного сотрудничества с интернет-провайдерами не сможет стать крупным игроком",— отмечает господин Огарков.

По оценкам Карена Чифталаряна, управляющего партнера инвестиционно-банковской компании Standart NV Investment Banking, на данный момент украинские ОТТ-провайдеры могут быть оценены достаточно высоко. "Если говорить о стоимости наших компаний в этом сегменте, то тут возможно применить мультипликаторы порядка 40-60 к EBITDA (показатель прибыли до вычета налогов.—"Ъ")",— отмечает собеседник "Ъ". По его словам, этот же показатель для европейских и американских компаний сейчас составляет не ниже 70. Факторами, которые влияют на мультипликатор, могут быть легальность контента, абонентская база и показатели роста. "ОТТ-бизнес не имеет географических границ, а потому может быть интересен не только украинским, но и зарубежным инвесторам",— рассказал он "Ъ". По его мнению, сейчас существует очень высокая вероятность того, что внутренние инвесторы могут быть неинтересны в первую очередь самим ОТТ-провайдерам — иностранные игроки смогут не только расширить абонентский охват провайдера, но и проявить больший финансовый интерес. Андрей Колодюк в свою очередь отмечает, что инвестиционный интерес к украинским ОТТ-провайдерам проявляют украинские медийные группы, а также крупные телеком-холдинги России. "Мне известно о предложении сделки о слиянии одному из ОТТ-провайдеров от российского онлайн-кинотеатра",— рассказал он "Ъ". Господин Колодюк допускает, что эта сделка может быть закрыта в этом году.

Андрей Колодюк также отметил, что в данный момент сервисы ОТТ в Украине активно работают над многообразием своего контента. "Сейчас идет тестирование дополнительного аудио- и игрового сервисов",— говорит он. По его словам, его компания может также до конца этого года завершить реализацию сервиса TV-commerce, позволяющего осуществлять покупки с экрана телевизора. В целом же он считает, что совместное развитие контент-провайдеров и провайдеров интернет-услуг положительно сказывается в долгосрочной перспективе, предоставляя интернет-операторам дополнительные конкурентные преимущества, а ОТТ-сервису абонентскую базу.

Никита Кузнецов, КоммерсантЪ

Тренд на создание новостных телеканалов поддержали крупнейшие медиахолдинги Украины. Вчера в Inter Media Group подтвердили информацию о переформатировании канала Zoom из молодежно-развлекательного в информационный. Кроме того, как стало известно "Ъ", группа "1+1 Медиа" решила провести ребрендинг канала "УНИАН-ТВ". По мнению экспертов, таким образом группы стремятся повысить рейтинги этих телеканалов.

Группа "1+1 Медиа" проводит переформатирование телеканала "УНИАН-ТВ", заявил "Ъ" руководитель продаж группы Валерий Вареница. "10 февраля мы планируем закончить ребрендинг телеканала — "УНИАН-ТВ" станет спортивно-новостным",— рассказал он. Впрочем, в Национальном совете по вопросам телевидения и радиовещания отметили, что на данный момент заявка на переформатирование телеканала не подана.

Сейчас, согласно спутниковой лицензии на вещание, "УНИАН-ТВ" имеет познавательно-информационный формат. Исполнительный вице-президент по медиасервису ADV Group Ukraine Александр Барановский отмечает, что на данный момент телеканал осуществляет трансляцию новостных и общественно-политических программ телеканала "1+1". "Основу программного содержания "УНИАН-ТВ" составляют выпуски ТСН",— говорит господин Барановский.

По словам Валерия Вареницы, ребрендинг "УНИАН-ТВ" является "оптимизацией затрат" в рамках холдинга. "Группа "1+1 Медиа" имеет права на трансляцию Лиги чемпионов, Лиги Европы и чемпионата Украины по футболу. Однако на основных каналах мы показываем только один-два матча. Теперь в группе будет отдельный канал только с новостями и спортом",— отметил он. Однако генеральный директор Media Expert Татьяна Попова считает, что изменение формата "УНИАН-ТВ" призвано увеличить рейтинги телеканала. "Учитывая нестабильную ситуацию в стране, на данный момент это решение поможет повысить рейтинги телеканала в краткосрочной перспективе. На более длительный период ситуацию сейчас сложно спрогнозировать",— добавил Александр Барановский.

Следует отметить, что создание новостных телеканалов в последнее время является трендом. В начале года стало известно, что крупнейшая медиагруппа Украины — Inter Media Group — запускает новый информационный телеканал на базе молодежного развлекательного канала Zoom (см. "Ъ" от 15 января). Вчера телеканал возглавил Назим Бедиров, руководивший ранее ООО "Национальные информационные системы", которое отвечает за новостное вещание "Интера". "Новая команда приступила к разработке концепции нишевого информационного канала",— говорится в сообщении Inter Media Group.

Нишевые новостные каналы возникают в связи с тем, что многие национальные каналы не уделяют некоторым событиям должного внимания, считает Александр Барановский. "Подобное открытие или переформатирование каналов позволит отобрать часть аудитории у существующих новостных каналов",— отмечает Татьяна Попова. Однако другие медиагруппы пока не планируют создание новых или переформатирование существующих каналов в новостные. "В нашем холдинге не планируют подобных изменений",— сказал "Ъ" руководитель StarLightMedia Владимир Бородянский. "В 2014 году "Медиа Группа Украина" намерена запустить на базе имеющейся эфирной лицензии новый тематический канал, ориентированный на женскую аудиторию",— сообщил начальник отдела корпоративных коммуникаций "Медиа Группа Украина" Сергей Товстенко-Забелин.

Екатерина Сакова, КоммерсантЪ